La matriz Wayflyer: Equilibrio entre la economía de la unidad de comercio electrónico y el capital circulante

Sitúate en nuestra matriz 2x2

Si ha leído nuestros artículos anteriores, lo siguiente debería estar ahora muy claro:

1. Hay que poner en orden la economía de las unidades y centrarse en el margen de contribución.
2. Debe gestionar eficazmente su capital circulante

Para construir un negocio sólido, ambos deben ir de la mano. No se puede hacer una cosa sin la otra.

Consideremos esta matriz, con el ciclo de conversión de efectivo en el eje de abscisas y la rentabilidad en el eje de ordenadas. El ciclo de conversión de efectivo es exactamente como lo hemos descrito en un artículo anterior, expresado en días. La rentabilidad es un término algo más laxo. No significa necesariamente "rentabilidad de primer orden", aunque eso sería lo ideal. Si eres una empresa que sacrifica la rentabilidad de primer orden para captar un cliente, pero que tiene un claro camino hacia la rentabilidad a lo largo de su valor de vida, eso también podría considerarse saludable. Analice detenidamente sus cifras y la naturaleza de su empresa para hacer una evaluación.

Compruebe qué arquetipo de empresa es usted

Nuestra matriz clasifica a las empresas en uno de cuatro arquetipos:

A. Los impresores de beneficios. Empresas rentables con un ciclo de conversión de efectivo negativo.

Estas marcas operan en un estado de ensueño de generación de efectivo y rentabilidad. Cada ciclo de ventas genera un beneficio que se traduce rápidamente en efectivo en el banco.

B. Los gigantes dormidos. Empresas rentables con un ciclo de conversión de efectivo positivo.

Muchas grandes marcas se sitúan en este cuadrante. La falta de liquidez, al menos temporal, no significa que el negocio sea malo. Es la naturaleza de una marca de consumo. El efectivo se inmoviliza en existencias y no vuelve hasta que se completa el ciclo de conversión de efectivo. Se puede tener una economía unitaria fuerte, ser rentable y estar en una trayectoria de crecimiento ascendente, pero aún así encontrarse con problemas de flujo de caja.

C. Los Engañosamente Ricos. Negocios no rentables con un ciclo de conversión de efectivo negativo.

Si te encuentras en esta categoría, debes tener mucho cuidado de no caer en la trampa del ciclo de conversión de efectivo negativo. Tu ciclo negativo de conversión de efectivo significa que puedes crecer sin capital externo, pero si las ventas se ralentizan, podrías encontrarte rápidamente en una posición sin liquidez. Alcanza la rentabilidad lo antes posible.

D. Los Quemadores de Efectivo. Empresas no rentables con un ciclo de conversión de efectivo positivo.

Las empresas que queman dinero necesitan encontrar un camino claro hacia la rentabilidad. Muchas marcas de consumo respaldadas por capital riesgo entran en esta categoría. Sacrifican la rentabilidad a corto plazo en un intento de captar muchos clientes, con el objetivo de recuperar la inversión más adelante. Pero muchos ejemplos bien conocidos no han logrado hacer esta transición y ya han quemado el dinero de los inversores.

Gestione adecuadamente su capital circulante

Si es un impresor de beneficios, siga haciendo lo que está haciendo. Si es usted una empresa engañosamente rica o una que quema efectivo, esfuércese por mejorar la economía de sus unidades antes de que su posición de efectivo se deteriore y le deje fuera del negocio. Si es un gigante dormido, escuche con atención. Estas son las empresas con las que nos encanta trabajar porque hay un montón de oportunidades latentes que pueden ser desbloqueadas mediante la asociación con un proveedor de capital como Wayflyer.

Supongamos que se encuentra en esta situación. Ha creado una empresa rentable, pero el efectivo se queda inmovilizado en los ciclos inherentes al capital circulante a los que se enfrentan la mayoría de las marcas de consumo. ¿Qué debe hacer?

1. Acorte al máximo su ciclo de conversión de efectivo mejorando la rotación de existencias y negociando las condiciones de pago con los proveedores.
2. Asociarse con un proveedor de capital externo para cubrir las necesidades de tesorería a corto plazo.

Las marcas deberían aspirar primero a lo primero, como hemos explicado en nuestro artículo sobre el ciclo de conversión de efectivo. Pero para la mayoría de las marcas, llegar a un ciclo de conversión de efectivo negativo es poco realista. Todavía habrá un período de tiempo en el que el efectivo esté inmovilizado en el ciclo operativo. Ahí es donde un socio financiero como Wayflyer puede intervenir para proporcionar capital circulante por adelantado, para que puedas aprovechar las oportunidades de crecimiento sin agotar tu saldo bancario.